CVC教戰講堂/CVC如何幫助企業佈局後天?

文 /
台灣產業創生平台

最近幾年,新科技驅動破壞式創新、美中貿易戰與新冠肺炎帶來衝擊,台灣企業引以為傲的經營模式逆風而行,大家都在思考要如何轉型升級。去年11月台灣產業創生平台發表台灣第一份《2020台灣產業新創投資白皮書》後,引發許多企業開始思考如何啟動企業新創投資,為企業打造外部創新的成長引擎。今年,為協助台灣企業了解企業新創投資 (CVC,Corporate Venture Capital)要如何做,台灣產業創生平台規劃了一系列「CVC教戰講堂」,透過手把手的實戰經驗分享,與企業決策高層進行深度交流。

3月10日第一場「CVC教戰講堂」,邀請到矽谷知名創投家、台灣活水社企投資開發共同創辦人暨董事長鄭志凱擔任講師,授課主題為「如何量身打造您的CVC」,現場湧入四十多位企業主管,更有四家上市公司董總全程參與討論。

 

看向「後天」,企業必先佈局創新投資

台灣產業創生平台創辦人暨董事長黃日燦在開場時,強烈建議企業必須做好「三個10」,他強調,「眼光要放到10年後,10年以上的新創投資決心、每年從研發經費或盈餘的10%,拿出來做新創。因為沒有新,就不會創新與轉型。」

成立超過三十年的台灣企業正面臨到交棒接班的議題,「下一代的接班,會與產業轉型有連帶關係,CVC正是一個很重要的工具,」台灣活水社企投資開發共同創辦人暨董事長鄭志凱強調。

今年,鄭志凱花了很多時間撰寫CVC教戰手冊,透過36個關鍵問題,帶領台灣企業一步一步了解CVC新創投資。

拓展版圖,亞洲企業CVC超越美國居全球之冠

2014年後,美國企業CVC快速成長,由企業發動CVC交易金額與件數佔創投(VC)的佔比不斷攀升。

分析2012年到2020年期間,CVC交易金額佔VC的比重,從三成多上升到47.8%,而CVC交易件數在VC佔比,也從原本低於20%增加到25.7%,「這代表新創公司有一半的錢是由CVC去投資的,可以想像量體非常大。它參加的案件數是四分之一,表示CVC很有可能是在比較晚期的時候進去,投資的金額比較高,」鄭志凱分析。

五年內,全球CVC家數(每年有投資新創公司的企業)增加一倍,從2014年的730家快速提升到2019年的1634家。鄭志凱表示,「這代表現在每一家企業都面臨到本業成長的瓶頸,或是遭遇競爭,必須要找另一個發展的方向,透過投資是一個伸出觸角最好的方法。」

矽谷創投名家鄭志凱提出「CVC的36個關鍵問題」,帶領企業思考量身打造CVC。矽谷創投名家鄭志凱提出「CVC的36個關鍵問題」,帶領企業思考量身打造CVC。

 

亞洲的CVC快速蓬勃發展,2019年是重大分水嶺。在此之前,北美CVC交易金額佔比是全球最高,但從2019年開始,亞洲CVC交易金額攀升到全球40%,超越美國,躍居全球第一。「這是因為中國有兩家非常大的CVC,就是阿里巴巴跟騰訊,投資對它們來說,已經成為拓展版圖的重要工具,」鄭志凱剖析全球CVC投資標的趨勢,IT領域仍是佔最大,其次是健康、數位金融與服務。

相較於全球企業CVC熱潮,台灣企業起步緩慢。根據台灣產業創生平台《2020台灣產業新創投資白皮書》的分析,73%台灣企業完全沒有與新創圈合作,鄭志凱建議企業可以在投資新創公司之前就先與它們合作,「如果企業碰到新創公司、跟它有任何的合作,或有機會接觸到它的產品,不妨幫它做評估或測試,給它一些回饋。」藉此,成熟企業能夠看到新創科技發展的風向;新創公司也有機會得到成熟企業的認證。

推動CVC已久的研華科技,2020年開始攜手創投做策略性合作。推動CVC已久的研華科技,2020年開始攜手創投做策略性合作。

 

啟動CVC,如何選擇投資模式、評估綜效?

研華科技策略投資部經理劉蔚廷分享建立CVC的心路歷程,「在三、四年前,研華為了建立AIoT生態系統,開始推共創制度,CVC成立初期採取內部化操作模式,完全以策略導向出發。研華遇到新創公司都會先嘗試合作,合作之後再評估是不是要投資、加速雙方的關係。」

「但是這樣做法速度很慢,也難接觸到新的東西,新東西要跟內部合作,會產生很大的阻力或摩擦力,要深入合作不太容易,」劉蔚廷坦承。於是,研華從2020年開始轉向外部策略性合作,與幾家創投攜手,採取dedicated fund(專項基金)或anchor fund(固定基金)模式,「全部的錢由研華出,或是研華出資40~50%去跟我們選定的VC做策略合作。」

企業領導人很關心CVC的投資新創公司綜效,佳世達科技智能方案事業群總經理李昌鴻指出,「必須從投資的業態來評估綜效,例如投資customer side(客戶端)與material side(供應端),騰訊是買客群,它在客群的綜效是很明確的。而且customer side必須補它不足的地方,台灣過去比較多投資material side,投資上游與供應商。」

未來,台灣企業領導人與高階主管,必須花更多時間思考企業新創投資等外部創新模式,驅動企業轉型升級。

創生平台「CVC教戰講堂」第一場吸引四十多位企業主管,更有四家上市公司董總全程參與討論。創生平台「CVC教戰講堂」第一場吸引四十多位企業主管,更有四家上市公司董總全程參與討論。

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